: 24 de junio de 2022
La colocación privada y la asignación preferencial son dos de los términos más que se yuxtaponen. Estos dos generalmente ocurren cuando la compañía busca recaudar fondos sin convertirlo en un problema público a través de la Oferta Pública Inicial – IPO.
La colocación privada tiene dos tipos de colocación institucional calificada y asignación preferencial, la asignación preferencial ocurre cuando una persona recibe valores de una persona en función de las preferencias de la empresa.
La colocación institucional calificada es una forma utilizada para recaudar capital sin tener que presentar ningún papeleo legal a los reguladores del mercado. La asignación preferencial ofrece valores de la compañía basados en la preferencia a un grupo selecto de inversores a través de una nueva emisión de acciones.
Colocación privada versus asignación preferencial
La principal diferencia entre la colocación privada y la asignación preferencial es que la colocación privada es la venta de acciones de la compañía a inversores privados y no al público en general. La asignación preferencial es el proceso de emisión de acciones a personas seleccionadas según los criterios establecidos por la empresa.
Ambos ayudan a la compañía a evitar seguir la ruta de la OPI para recaudar dinero.
Tabla de comparación entre colocación privada y asignación preferencial
Parámetro de comparación Colocación privada Asignación preferencial Significado La oferta de valores por parte de una empresa a un grupo determinado de inversores específicos Emisión de acciones y otros valores de la empresa a una persona y se basa principalmente en una base preferencial Tarifa de suscripción Tiene una tarifa de suscripción mínima No tiene una tarifa de suscripción mínima Autorización del artículo No hay autorización en AOA – Artículo de autorización Requiere autorización en la cuenta AOABank requerida Mantenimiento de una cuenta bancaria separada para el mantenimiento del dinero de la solicitud No tiene requisito para mantener una cuenta bancaria diferente Informe de valoración requerido Necesita un informe de valoración No se requiere un informe de valoración Período de asignación Tiene un período de asignación de 60 días a partir del período de pago de la fecha de dinero de la solicitud Tiene un 12 -período mensual a partir de la fecha de aprobación de la resolución especial.
Las compañías que cotizan en bolsa tienen un período de 15 – del paso de una resolución especial.
Carta de oferta La carta de oferta de colocación privada debe estar disponible No existe dicha documentación Actas de gobierno Gobernadas por la sección 42 de la Ley de empresas, 2013 Esto se rige por la ley de la empresa 2013, sección 62 ( 1 ) cDocumentos involucrados Los documentos deben tener la forma de un PAS 4 No tiene requisitos para dichos Documentos requeridos Requiere un PAS 3, PAS 4 y un PAS 5 Solo requiere un PAS 3 Pago de consideración El pago es por cheque, borrador de demanda a través de otros canales bancarios aprobados El pago en efectivo puede emitirse u otra contraprestación que no sea efectivo
¿Qué es una colocación privada?
Esta es la oferta de valores por parte de una empresa a un determinado grupo de inversores con el objetivo de aumentar las finanzas. Se utiliza principalmente para evitar los procesos de IPO que consumen mucho tiempo y son muy costosos. Esto permite la venta de valores en privado.
En un ejercicio financiero, la colocación privada puede estar compuesta por hasta 200 personas o menos, esto sin la inclusión de jugadores calificados de la Institución o seguridad que se ofrece a los empleados de la compañía a través de ESOP.
Si la emisión de las acciones de colocación privada es mayor que el número predeterminado de 200 personas, se convierte en un problema público que hace que la empresa se regule en consecuencia.
La asignación de valores se debe hacer a los inversores dentro de los 60 días a partir de la fecha de emisión de la recepción o de lo contrario se debe hacer un reembolso de 15 días a los inversores.
Una empresa en incumplimiento en la devolución del dinero del inversor con 15 días tiene la responsabilidad de pagar la suma total de dinero con intereses del 12% a partir del día 60. Hay dos tipos de colocaciones privadas, que incluyen colocación institucional calificada y asignación preferencial.
¿Qué es la asignación preferencial?
Esta es la entrega de acciones o la emisión de acciones o valores de la compañía a una persona seleccionada con base preferencial. Para que ocurra una asignación preferencial, se deben cumplir las regulaciones.
- Los estatutos de la empresa deben estar autorizados.
- El gobierno central debe aprobar una resolución especial para que tenga lugar.
- El pago completo debe darse cuando se emiten los valores
Esto ayuda a ahorrar costos que están involucrados en la emisión pública de los valores. También es una forma más rápida de una empresa de recaudar capital mediante la emisión de acciones a granel.
Se puede usar como una forma de ayudar a una empresa que tiene problemas mediante una inyección de capital para sacar a la empresa de una mala situación.
Diferencias principales entre colocación privada y asignación preferencial
- La colocación privada es la invitación a ofrecer valores a inversores específicos mediante la emisión de valores, para recaudar fondos mientras la asignación preferencial identifica la emisión de acciones a grupos de personas de una compañía que cotiza en bolsa con el objetivo de recaudar efectivo.
- El dinero de la solicitud se puede recibir a través de cheques, borradores y cualquier otro formulario bancario, pero NO EN EFECTIVO, mientras que en la asignación preferencial se puede recibir dinero en efectivo o en especie.
- La colocación privada debe estar autorizada por un artículo de autorización en la empresa, mientras que en la asignación preferencial no se necesita dicho artículo de autorización.
- Una colocación privada se rige por la sección 42 de la ley de compañías, 2013, mientras que la asignación preferencial se rige por la sección 62 ( 1 ) de la Ley de compañías, 2013
- Los documentos requeridos en colocación privada incluyen el formulario de devolución de valores de asignación PAS 3 -, PAS 4 – La carta de oferta de colocación privada, PAS 5 – Un registro completo de la colocación privada que mantendrá la empresa mientras la asignación preferencial solo firmará el PAS 3 – devolución de los formularios de asignación.
- La asignación preferencial requiere un informe de valoración, mientras que en la colocación privada no se necesita un informe de valoración
- La asignación se realizará en 60 días a partir del dinero de la solicitud de recepción mientras esté en la asignación preferencial, la asignación se realizará dentro de los 12 meses a partir de la fecha de aprobación de la resolución especial, pero en el caso de una empresa que cotiza en bolsa, la asignación se realizará dentro de los 15 días posteriores a la aprobación de la resolución especial.
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Preguntas frecuentes ( Preguntas frecuentes ) Acerca de la colocación privada y la asignación preferencial
¿Se requiere un informe de valoración para la colocación privada?
La colocación privada significa cuando una empresa ofrece o invita a un grupo de personas a suscribirse a la seguridad mediante la emisión de acciones junto con condiciones específicas. Se requiere trabajo de documentación para la colocación privada y un informe de valoración es parte de esa documentación.
Un Contador Público o un banquero comercial que esté registrado en SEBI debe hacer un informe de valoración en la fecha de asignación.
¿Es la deuda o el patrimonio de colocación privada?
Una colocación privada es deuda o capital o podría ser ambas. Las fuentes privadas de deuda / capital brindan apoyo financiero a las empresas cuando sus fondos internos y deuda bancaria no son suficientes para su crecimiento.
Los fondos insuficientes pueden obstaculizar el crecimiento de una empresa, por lo que la colocación privada es necesaria para tales empresas, especialmente en las PYME y las nuevas empresas.
¿Puede una empresa pública optar por una colocación privada?
La colocación privada es el método de emisión de acciones para recaudar el capital comercial de una empresa. Las empresas públicas pueden optar por colocaciones privadas. En una empresa pública, los propietarios de valores pueden enfrentar pérdidas a corto plazo – pero también pueden obtener ganancias a largo plazo -.
Si una empresa pública invierte el capital adecuadamente, generaría ganancias para la empresa y aumentaría la evaluación de la empresa, lo que a su vez beneficiaría a los accionistas.
¿Las acciones preferentes aumentan de valor?
Sí, las acciones preferentes aumentan de valor cuando las tasas de interés caen, pero también disminuyen cuando las tasas de interés aumentan. Las acciones preferentes dan dividendos constantes a los accionistas. Los dividendos dependen completamente del valor nominal de la acción.
Cuando se pagan dividendos, los accionistas preferentes se pagan ante los accionistas comunes. Sin embargo, los accionistas preferentes no disfrutan de derechos de voto como otros accionistas.
¿Por qué las empresas emiten acciones preferentes?
Las compañías emiten acciones preferenciales para recaudar su capital comercial. Las acciones preferentes son útiles para la empresa emisora ya que recaudan su capital.
Los accionistas preferentes también disfrutan de los derechos, ya que obtienen dividendos pagados ante otros accionistas. En el momento de la liquidación, los accionistas preferentes también pueden reclamar los activos de la compañía.
Síntesis
Tanto en la colocación privada como en la asignación preferencial, el accionista tiene derecho a renunciar, aceptar o rechazar la carta de oferta. Las empresas no hacen ningún anuncio al público, sino que es un proceso privado. Ambos deben tener una resolución especial previa requerida en la empresa para que puedan pasar.
Tanto la colocación privada como la asignación preferencial se utilizan en un caso en el que la empresa no quiere optar por una OPV principalmente porque las OPV suelen ser caras.
Sin embargo, se puede perder la asignación preferencial y la colocación privada en esa acción y los valores de las empresas pueden ser mantenidos por personas y empresas sin pagar el precio justo adecuado para ellos.
- https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2795658
- https://journals.sagepub.com/doi/abs/10.1177/0256090915590332
- https://rbidocs.rbi.org.in/rdocs/content/pdfs/194NT070618_A2.pdf
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