¿Qué es Spin – off | Trabajo, tipos, ventajas y desventajas?

Última actualización: 24 de junio de 2022

Una variedad de acciones corporativas como adquisiciones, fusiones, recompras, las acciones de bonificación y similares tienden a influir en las operaciones del mercado al generar cambios drásticos en las cuotas de mercado.

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Por lo tanto, los participantes e inversores del mercado deben estar alertas y bien – conscientes del significado y los resultados de estas acciones corporativas para evitar encontrar riesgos de mercado.

Una de esas acciones corporativas que tienden a afectar significativamente las operaciones del mercado es un giro corporativo – off.
Un spin – off es una forma de maniobra operativa que implica la disolución de una subsidiaria existente de una empresa matriz y el establecimiento de una nueva empresa independiente.

La compañía resultante se denomina Spun – off de la Compañía y se crea con un entusiasmo por generar más valor que la compañía matriz. Como tal, un spin – off también puede considerarse una forma de desinversión.

¿Cómo funciona Spin – off?

En primer lugar, es crucial tener en cuenta que un spin – off es una forma de acción corporativa obligatoria. De ello se deduce que los miembros de la junta solo pueden tomar una decisión de aventurarse para un spin – off. Los accionistas no tienen derecho a votar en este contexto.

Cuando una empresa matriz se aventura para una escisión -, dispensa el cien por ciento de su participación en la empresa escindida – en forma de dividendo en acciones a los accionistas existentes en proporción a su propiedad en la empresa matriz.

La empresa matriz también puede ofrecer a sus accionistas existentes ofertas de descuento para intercambiar sus acciones en la empresa matriz por una participación en el spin – off. Por ejemplo, la empresa matriz puede ofrecer a sus accionistas que intercambien sus acciones $ 100 de la corporación matriz por $ 200 de la empresa escindida -.

En general, lleva de seis meses a más de dos años para que despegue un spin -. Una vez que se haya tomado la decisión de establecer una spin – off, es probable que sigan los siguientes pasos significativos.

  1. Identificación y selección de un equipo de líderes competentes para la empresa spin – off.
  2. Generando un modelo operativo adecuado.
  3. Descartar un plan financiero apropiado.
  4. Informar y explicar los términos y condiciones de la escisión – a los accionistas existentes.
  5. Completando todos los procedimientos legales requeridos.
  6. Tomar otras medidas vitales para permitir que la empresa spin – off cree una identidad propia a menos que la empresa spin – off finalmente despegue.

En general, la empresa spin – off asume un nuevo nombre y una estructura de gestión separada. Sin embargo, hereda sus propiedades intelectuales, activos, recursos humanos y de otro tipo de la empresa matriz.

Además de que, en la mayoría de los casos, la empresa escindida – puede continuar recibiendo apoyo tecnológico y financiero de la empresa matriz.

Tipos de Spin – offs

Según la proporción de participaciones retenidas por la empresa matriz, una escisión – puede clasificarse en dos tipos.

  1. Sin propiedad: La empresa matriz no retiene ninguna acción en la empresa escindida -. Todas las acciones se distribuyen entre los accionistas existentes. En consecuencia, la empresa hilada – off se vuelve autónoma al despegar.
  2. Propiedad parcial: la empresa matriz puede adquirir hasta un 20 por ciento en la empresa escindida -, dejando que el resto se distribuya entre los accionistas existentes. En este caso, la empresa matriz retiene el poder de regular las operaciones de la empresa spin – off y tiene algo que decir en el proceso de toma de decisiones -.

Ventajas de la espina – off

Una corporación puede optar por una escisión – fuera por una variedad de razones. Entre ellos, las siguientes son las razones más importantes para aventurarse a un giro – apagado.

  1. Para un mejor enfoque: Ciertas subsidiarias de una empresa matriz pueden tener objetivos comerciales y prioridades estratégicas diferentes pero prometedoras. Para desentrañar todo el potencial de estas divisiones y racionalizar sus operaciones financieras y de gestión, la empresa matriz puede optar por convertir estas filiales en empresas independientes.
  2. Falta de éxito en la venta de una subsidiaria: Spin – off es la última opción elegida por una empresa matriz para separarse de su filial enferma.
  3. Para disminuir los costos de la agencia: Para diversificar sus intereses comerciales, una empresa a veces puede adquirir o establecer divisiones que contrastan con sus capacidades principales. En consecuencia, los inversores pueden mostrar cero intereses o oponerse a esas nuevas filiales. Para disminuir los costos de la agencia incurridos al resolver estas disputas, la empresa matriz puede optar por separarse de las nuevas divisiones convirtiéndolas en empresas independientes.
  4. Para deshacerse de los riesgos y las deudas: Una empresa puede optar por crear una escisión – si encuentra que una de sus filiales tiene un potencial a largo plazo -, pero actualmente está pasando por pérdidas y se está convirtiendo en una carga para La empresa matriz. La compañía escindida puede o no heredar sus deudas en función de la decisión de la compañía matriz.
  5. Para disminuir la sobrecarga: una empresa puede deshacerse de la sobrecarga de su subsidiaria convirtiéndola en una empresa independiente.

Desventajas de Spin – off

Aunque una empresa se aventura a una escisión – con la esperanza de retornos lucrativos, el proceso no está exento de desventajas.

  1. Precio de las acciones volátiles: el precio de las acciones de spin – off tiende a ser extremadamente inestable. Puede caer a corto plazo a pesar de tener un potencial a largo plazo.
  2. Dependiendo de las tendencias del mercado: las tendencias turbulentas del mercado tienden a influir mucho en las salidas de giro -. Si el mercado es fuerte, las salidas de giro – pueden superar. Por el contrario, si el mercado es débil, las salidas de giro – pueden tener un rendimiento inferior.
  3. Proceso costoso: el costo de aventurarse en una escisión – es bastante exorbitante ya que hay demasiados asuntos legales y otros asuntos institucionales involucrados.
  4. Molestias de los accionistas: los accionistas de la corporación matriz pueden no querer que las acciones de la compañía se reduzcan – debido a su incompatibilidad con sus estándares de inversión.
  5. La angustia de los empleados: los empleados de la subsidiaria pueden sentirse incómodos con la idea de un giro – ya que pueden haberse unido a esa división debido a su conexión con la corporación matriz. Además de eso, pueden angustiarse ante las incertidumbres relacionadas con el giro -.

Referencias

  1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0304405X99000173
  2. https://journals.sagepub.com/doi/abs/10.2307/4131471

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