¿Qué es la equidad privada? | Objetivos, trabajo, tipos, pros y contras

: 24 de junio de 2022

La inversión es una de las cosas cruciales que un inicio – requiere para despegar y seguir siendo relevante en el mercado.

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Afortunadamente, el mercado tiene una amplia gama de fuentes de inversión. Uno de ellos es Private Equity.

Sin embargo, como fuente de capital de inversión, pertenece a la clase alternativa ( otros incluyen fondos de cobertura, futuros administrados, capital de riesgo y similares ) y comprende activos que no están inscritos en ningún intercambio público.

Como sigue, el capital privado es un modo alternativo de inversión ( que comprende deudas de capital o valores ) realizados en una empresa ( generalmente, los maduros ) que no están registrados en un intercambio público por tenencia de acciones de esa compañía.

Objetivos de capital privado

El capital privado se compone principalmente de dos componentes: Inversores y fondos que realizan inversiones directas en empresas privadas u obtienen el control de empresas públicas para eliminarlas de los intercambios públicos y llevarlas al dominio privado.

Una inversión de capital privado se puede utilizar para una variedad de propósitos tales como:

  1. Financiación de nuevas tecnologías.
  2. Realización de nuevas adquisiciones.
  3. Fortalecimiento y solidificación del balance de la empresa.
  4. Y, ampliando el capital de trabajo.

Al invertir en estos diversos aspectos de las operaciones de la empresa, Los inversores de capital privado tienen como objetivo mejorar el valor de una empresa para que eventualmente puedan venderla con una gran cantidad de ganancias.

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¿Cómo funciona Private Equity?

Las personas o entidades comerciales interesadas en invertir o poseer acciones en empresas recaudan capital colectivamente para formar un fondo de capital privado.

Cuando estas entidades cumplen su objetivo de recaudación de fondos, el fondo se cierra y los fondos acumulados se utilizan para invertir en empresas con perspectivas favorables.

En general, un fondo de capital privado consta de dos tipos de socios: socios generales y socios limitados. Este último posee el 99 por ciento de las acciones del fondo y tiene la ventaja de responsabilidad limitada.

En contraste, los Socios Generales poseen solo el uno por ciento de las acciones del fondo y son tenedores de responsabilidad total. También son responsables de la operación y ejecución de las inversiones realizadas en empresas.

Tipos de inversores de capital privado

En general, dos tipos de inversores realizan inversiones de capital privado:

  1. Inversores institucionales: son organizaciones o empresas que realizan inversiones en nombre de otras personas. Por ejemplo, compañías de seguros, fondos mutuos y pensiones.
  2. Inversores acreditados: entidades comerciales o individuos autorizados a comerciar o invertir valores no registrados siempre que cumplan una o más condiciones con respecto al patrimonio neto, el tamaño del activo, los ingresos, experiencia profesional o estado del gobierno. Estas entidades agrupan su capital en grandes empresas de capital privado que a su vez invierte en empresas propicias.

Estos inversores dedican una cantidad considerable de dinero a las empresas de mercado medianas -, en general, por períodos más largos. Las razones por las cuales los inversores de capital privado prefieren períodos de tenencia más largos son:

  1. Para determinar un cambio ( recuperación financiera ) para empresas con problemas.
  2. Para facilitar eventos de liquidez como una oferta pública inicial ( IPO ).
  3. Para permitir una venta a una empresa pública.
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Tipos de inversiones de capital privado

La estructura de las inversiones realizadas por los inversores de capital privado varía según las necesidades de las empresas. Los siguientes son algunos de los tipos de inversiones de capital privado más preferidos.

  1. Compras apalancadas: este es el tipo más popular de inversión de capital privado. Implica adquirir una empresa, mejorar su salud financiera y comercial y luego venderla a otros inversores para obtener grandes sumas de ganancias.
  2. Inversiones desgastadas: también conocido como financiamiento de buitres, implica adquirir una empresa en dificultades ( casi al borde de la quiebra ) y vender sus activos con fines de lucro o mejorar sus operaciones comerciales y financieras y la producción para una eventual venta con fines de lucro
  3. Fondo de fondos: como se evidencia de la denominación, implica la inversión en otros fondos, típicamente fondos mutuos o de cobertura.
  4. Patrimonio privado inmobiliario: Fideicomisos de inversión inmobiliaria ( REIT ) y los bienes inmuebles comerciales son los principales beneficiarios de este tipo de inversiones.
  5. Capital de riesgo: son fondos realizados en empresas en ciernes.

Ventajas del capital privado

Como fuente de inversión, el capital privado recompensa a las empresas con varios beneficios.

  1. Acceso alternativo a activos líquidos: El capital privado permite a las empresas obtener activos líquidos de una fuente de inversión que no sean los mecanismos financieros tradicionales, como la inscripción en bolsas públicas o préstamos bancarios (, a menudo a una alta tasa de interés ).
  2. Fuente de inversión para inicio – ups: el tipo específico de inversiones de capital privado como el capital de riesgo ayuda a iniciar – ups y empresas nacientes a despegar.
  3. Fuente de inversión para de – empresas cotizadas: Private Equity es una fuente esencial de inversión para las empresas que han sido de – cotizadas en intercambios públicos.
  4. Permite la experimentación: Private Equity permite a las empresas experimentar con nuevas ideas y estrategias de crecimiento que de otro modo no serían posibles bajo la presión constante de los mercados públicos que impulsan a las empresas a sobresalir y obtener ganancias continuamente.
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Desventajas del capital privado

A pesar de proporcionar varios beneficios a las empresas, el capital privado tiene su parte de desafíos únicos.

  1. Difícil de liquidar: a diferencia de los intercambios públicos, no existe una disposición para una cartera de pedidos preparada – que corresponda a los vendedores con compradores en capital privado. Las empresas tienen que buscar un comprador adecuado para vender su empresa o acciones.
  2. Precios basados en la negociación: a diferencia de los intercambios públicos donde el mercado determina el costo de las acciones de una empresa, las inversiones de capital privado dependen de las negociaciones entre vendedores y compradores.
  3. Derechos de los accionistas basados en acuerdos: en Private Equity, los derechos de los accionistas dependen de los acuerdos realizados con una empresa en lugar de un amplio marco legal. En consecuencia, tienden a variar de una empresa a otra.

  1. https://heinonline.org/hol-cgi-bin/get_pdf.cgi?handle=hein.journals/fedred82&section=7
  2. https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.23.1.121
  3. https://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=35877

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